视频 手机版 股吧 Choice数据
全球财经快讯 行情中心 Choice数据
特色
龙虎榜单融资融券股市日历大宗交易机构调研期指持仓公告大全选股器
财报
业绩报表最新预告分红送配
研报
个股研报行业研报盈利预测
新股
新股申购新股日历新股上会
资金
大盘资金个股资金板块资金沪港通
基金
基金净值基金估值基金排行
经济
CPIPPIPMIGDP利率房价

行情中心

指数|期指|期权|个股|板块|排行|新股|基金|港股|美股|期货|外汇|黄金|自选股|自选基金
鑫耀财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 天立环保 > 天立环保-研报正文
财经大V深度好文
点击进入研报中心
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

在手订单充足,高效煤粉锅炉EMC模式开启更为广阔市场

www.eastmoney.com 2012年08月24日 00:00 国都证券 肖世俊

大型合同项目推进,力促营收与盈利大幅上升。报告期公司推进已签大型合同项目进度正常,分别确认了新疆圣雄三期 1.41 亿元、新疆黑山0.15 亿元、内蒙古港原0.76 亿元等三个大型合同项目收入,使得公司核心主营业务节能环保密闭矿热炉窑收入同比增长35.29%至 2.75 亿元;并在加强成本控制措施下,该主营业务毛利率同比提升了5.11个百分点至 44.58%。

在手合同项目充足,近两年业绩快速增长确定。目前公司已签的前十大节能环保密闭炉窑建造合同项目金额共 20.63亿元,其中已累计确认合同收入 9.80亿元,待执行确认合同金额 10.83亿元(相当于公司 2011年营收的 3.37 倍);充足的在手合同项目,确保了公司近两年业绩的快速增长。

中长期受益于工业炉窑节能改造年近百亿元的市场潜力。 工业锅炉窑炉节能改造工程被列为我国《工业节能“十二五”规划》九大重点节能工程之首;近期国务院出台的《节能减排“十二五”规划》提出“十二五”期间通过锅炉(窑炉)改造和热电联产形成7500万吨标准煤的节能能力。按目前我国在用燃煤工业锅炉总容量约160万蒸吨(约48万台)、每蒸吨改造成本 25万元计算,预计工业炉窑节能改造共需投入资金约4000亿元,保守预计年改造投入近百亿元。公司作为国内电石行业工业炉窑技改龙头,并已成功拓展至镍铁合金、钢铁等领域,中长期显著受益工业窑炉技改工程。

“高效煤粉锅炉技术+EMC模式”开启更为广阔的热蒸汽供应市场。高效煤粉锅炉采用密闭运行、高效燃煤、炉内脱硫等先进技术,具有节能率高、排放少、运行成本低等优点,较燃煤为主的链条锅炉可节省 40%的耗煤量,目前我国至少有250 万台亟待改造的燃煤小锅炉。公司正以创新模式开启热蒸汽供应市场,今年初已与北京汇源签订总投资额6 亿元的锅炉技改与承包运营协议,拟于 3年内采用EMC(合同能源管理)方式技改汇源 51 个分厂,合计 1500 蒸吨/小时、150 余台链条锅炉,届时贡献收入、净利润约达24亿元、1.2 亿元。此外,公司已在江苏、河北等地建设煤粉锅炉EMC示范性项目。未来公司将整合高效煤粉锅炉产业链,从煤炭资源开采、煤粉制取、存贮和输送、高效煤粉锅炉制造、运行管理等进行全产业链发展。若能成功复制推广“煤粉锅炉技改+EMC承包运营”热蒸汽供应模式,公司有望实现跳跃式发展。

积极推进非常规能源的综合利用开发。公司利用自身掌握的工业炉窑技术和油页岩、褐煤清洁生产与综合利用的核心技术优势,先后牵手吉林三鸣、内蒙龙旺的油页岩、褐煤资源勘探和储备优势,正大力打造集非“常规能源的利用技术研发、干馏密闭炉设备设计与制造、非常规能源产业开发”的非常规能源综合利用全产业链,未来发展前景值得期待。

给予“推荐_A”评级。预计公司2012-2014 年营收、净利润年均复合增长 37.07%、39.49%,实现EPS分别为0.55元、0.76 元、1.06 元,对应PE为22X、16X、11X,给予“推荐_A”投资评级。

提示工业节能改造政策落实力度低于预期、订单变更及常规能源价格下跌等风险。

今日最新研究报告  
  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
神雾环保基本面数据
更多
  • 总股本 10.10亿股
  • 流通股 7.22亿股
  • 每股收益 -0.06元
  • 每股未分配利润 1.26元
  • 每股净资产 2.69元
  • 净资产收益率 -2.15%
  • 净利润 -5906.75万
  • 净利润增长率 -158.15%
神雾环保投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内 0 0 0 0 0 0
三个月内 0 0 0 0 0 0
半年内 0 0 0 0 0 0
一年内 2 0 0 0 0 2
神雾环保盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.36 0.00 0.00 0.00
净利润(亿元) 3.61 0.00 0.00 0.00
环保工程热门个股评级一览
更多
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
富春环保 7.36% 0 0 0 0 0 0
神雾节能 6.32% 0 0 0 0 0 0
东旭蓝天 3.24% 5 3 2 0 0 0
神雾环保 3.00% 0 0 0 0 0 0
巴安水务 1.97% 1 0 1 0 0 0
伟明环保 1.47% 9 2 7 0 0 0
中国天楹 0.49% 1 0 1 0 0 0
易世达 0.00% 0 0 0 0 0 0
天壕环境 0.00% 2 1 1 0 0 0
中电环保 -0.17% 1 0 1 0 0 0
中持股份 -0.40% 0 0 0 0 0 0
兴源环境 -0.48% 0 0 0 0 0 0
上海环境 -0.52% 8 2 6 0 0 0
维尔利 -0.56% 0 0 0 0 0 0
世纪星源 -0.67% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团 详细 71 35.86 31.88 29.07
银轮股份 详细 56 12.99 8.46 8.22
分众传媒 详细 52 14.99 9.89 10.24
完美世界 详细 49 40.60 28.60 27.10
贵州茅台 详细 49 901.50 662.47 678.99
华鲁恒升 详细 47 24.18 16.20 17.69
乐普医疗 详细 46 42.88 21.29 32.20
智飞生物 详细 45 50.15 30.12 37.50
宋城演艺 详细 44 25.24 19.56 24.83
华兰生物 详细 43 35.67 26.62 31.80
天士力 详细 43 43.79 23.87 23.19
万华化学 详细 43 52.29 32.04 48.51
恒瑞医药 详细 42 85.59 69.96 66.49
三一重工 详细 41 10.29 8.13 8.94
安科生物 详细 41 34.45 16.72 16.06
热门行业追踪
更多
名称 涨跌幅 相关 领涨股票 相关
煤炭采选 2.54% 研报 资金流 平庄能源 研报 资金流
港口水运 0.76% 研报 资金流 长航凤凰 研报 资金流
国际贸易 0.49% 研报 资金流 东方创业 研报 资金流
农牧饲渔 0.38% 研报 资金流 天邦股份 研报 资金流
公用事业 0.25% 研报 资金流 新疆浩源 研报 资金流
农药兽药 0.22% 研报 资金流 中牧股份 研报 资金流
造纸印刷 0.09% 研报 资金流 凯恩股份 研报 资金流
电力行业 0.01% 研报 资金流 韶能股份 研报 资金流
化纤行业 0.01% 研报 资金流 欣龙控股 研报 资金流
交运物流 -0.04% 研报 资金流 飞力达 研报 资金流
银行 -0.19% 研报 资金流 建设银行 研报 资金流
纺织服装 -0.29% 研报 资金流 华升股份 研报 资金流
电信运营 -0.31% 研报 资金流 国脉科技 研报 资金流
石油行业 -0.38% 研报 资金流 龙宇燃油 研报 资金流
商业百货 -0.50% 研报 资金流 友阿股份 研报 资金流

数据来源:东方财富Choice数据