统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
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一个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
三个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
半年内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
一年内 | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 4 |
瓦楞纸箱行业仍在增长,预计2014 年增速10%以上
我国瓦楞纸箱行业产值占中国纸包装行业整体产值的比例超过80%,下游包括通信、电子行业、家电、日用化工、食品饮料、医药、轻工及机械产品等众多行业。受益国内电商物流发展以及居民发展消费能力在增强,瓦楞纸箱行业近年来依然保持稳定增长,1-4 月份我国瓦楞纸箱产量999.6 万吨,同比增长12%,预计全年能够保持10%以上的增长。
生产线订单情况良好,预计印刷机业务同比增长28%左右
瓦楞纸箱企业设备升级改造趋势明显,生产线新订单情况良好,预计传统印刷机业务同比增长28%左右。
完成瓦楞纸包装全产业链布局,打造智能自动化设备方案提供商
目前公司已经完成了上游瓦楞纸板生产线和瓦楞纸板印刷自动化生产线的布局,新工厂将在年内建成。目前公司已经在自动化物流系统方面具有一定的研发和技术储备,未来目标打造智能自动化瓦楞纸包装设备的方案提供商,在一个瓦楞纸包装工厂的设备对应价值量由约5000 万(包含瓦楞纸生产线)提升至约1 亿。
目标宏伟,打造收入过百亿的包装机械巨头
公司通过向瓦楞纸的前后产业链延伸,并已经有了自动化物流系统的技术储备,成长空间已经打开,公司发展目标明确,短期的目标是与欧美的两家包装印刷机械企业构成三足鼎立之势,成为亚洲最大的印刷包装机械厂商,中期收入目标(5 年)超过二十个亿,其中出口占比达到1/3,之后再逐步向瓦楞纸以外的包装机械拓展,向100 亿的目标前进。
维持“谨慎推荐”评级
预计公司14-16 年 EPS 分别为0.2、0.23 和0.28 元;公司已经完成与佛斯伯的股权交割,佛斯伯并表后,对应2014-2016 年EPS 分别为0.27、0.32 和0.36 元,对应PE 为29x、25x 和22x,维持“谨慎推荐”评级。
催化剂:“全自动联动线”国内销售顺利;财报亮丽
风险提示:下游行业风险
统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
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一个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
三个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
半年内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
一年内 | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 4 |
指标 | 2017A | 2018E | 2019E | 2020E |
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每股收益(元) | 0.27 | 0.36 | 0.47 | 0.58 |
净利润(亿元) | 4.91 | 6.66 | 8.66 | 10.72 |
名称 | 涨跌幅 | 研报数 | 机构投资评级(近六个月) | ||||
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买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | |||
东方精工 | 10.08% | 2 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 |
乐惠国际 | 6.50% | 2 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 |
达意隆 | 4.06% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
电光科技 | 3.33% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
雄帝科技 | 2.23% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
宝色股份 | 1.69% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
上海亚虹 | 1.26% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
创力集团 | 1.19% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
苏美达 | 0.95% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
安徽合力 | 0.73% | 7 | 2 | 5 | 0 | 0 | 0 |
宝德股份 | 0.70% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
和科达 | 0.59% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
大连重工 | 0.58% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
华荣股份 | 0.56% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
创元科技 | 0.52% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
名称 | 研报 | 看多家数 | 最高 目标价 |
最低 目标价 |
现价 |
---|---|---|---|---|---|
上汽集团 | 详细 | 71 | 35.86 | 31.88 | 29.07 |
银轮股份 | 详细 | 56 | 12.99 | 8.46 | 8.22 |
分众传媒 | 详细 | 52 | 14.99 | 9.89 | 10.24 |
完美世界 | 详细 | 49 | 40.60 | 28.60 | 27.10 |
贵州茅台 | 详细 | 49 | 901.50 | 662.47 | 678.99 |
华鲁恒升 | 详细 | 47 | 24.18 | 16.20 | 17.69 |
乐普医疗 | 详细 | 46 | 42.88 | 21.29 | 32.20 |
智飞生物 | 详细 | 45 | 50.15 | 30.12 | 37.50 |
宋城演艺 | 详细 | 44 | 25.24 | 19.56 | 24.83 |
华兰生物 | 详细 | 43 | 35.67 | 26.62 | 31.80 |
天士力 | 详细 | 43 | 43.79 | 23.87 | 23.19 |
万华化学 | 详细 | 43 | 52.29 | 32.04 | 48.51 |
恒瑞医药 | 详细 | 42 | 85.59 | 69.96 | 66.49 |
三一重工 | 详细 | 41 | 10.29 | 8.13 | 8.94 |
安科生物 | 详细 | 41 | 34.45 | 16.72 | 16.06 |
名称 | 涨跌幅 | 相关 | 领涨股票 | 相关 |
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煤炭采选 | 2.54% | 研报 资金流 | 平庄能源 | 研报 资金流 |
港口水运 | 0.76% | 研报 资金流 | 长航凤凰 | 研报 资金流 |
国际贸易 | 0.49% | 研报 资金流 | 东方创业 | 研报 资金流 |
农牧饲渔 | 0.38% | 研报 资金流 | 天邦股份 | 研报 资金流 |
公用事业 | 0.25% | 研报 资金流 | 新疆浩源 | 研报 资金流 |
农药兽药 | 0.22% | 研报 资金流 | 中牧股份 | 研报 资金流 |
造纸印刷 | 0.09% | 研报 资金流 | 凯恩股份 | 研报 资金流 |
电力行业 | 0.01% | 研报 资金流 | 韶能股份 | 研报 资金流 |
化纤行业 | 0.01% | 研报 资金流 | 欣龙控股 | 研报 资金流 |
交运物流 | -0.04% | 研报 资金流 | 飞力达 | 研报 资金流 |
银行 | -0.19% | 研报 资金流 | 建设银行 | 研报 资金流 |
纺织服装 | -0.29% | 研报 资金流 | 华升股份 | 研报 资金流 |
电信运营 | -0.31% | 研报 资金流 | 国脉科技 | 研报 资金流 |
石油行业 | -0.38% | 研报 资金流 | 龙宇燃油 | 研报 资金流 |
商业百货 | -0.50% | 研报 资金流 | 友阿股份 | 研报 资金流 |
数据来源:东方财富Choice数据