统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
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一个月内 | 2 | 4 | 0 | 0 | 0 | 6 |
三个月内 | 2 | 5 | 0 | 0 | 0 | 7 |
半年内 | 2 | 8 | 0 | 0 | 0 | 10 |
一年内 | 5 | 16 | 0 | 0 | 0 | 21 |
事件描述
鞍钢股份发布2016 年半年度业绩预告,报告期内公司实现归属于上市公司股东净利润3.00 亿元,同比上升93.55%;据此计算,公司2 季度实现归属于上市公司股东净利润9.15 亿元,同比上升572.79%;按最新股本计算,2016 年上半年实现EPS 为0.04 元,去年同期为0.02 元,2 季度实现EPS为0.13 元。
事件评论
需求恢复叠加内部降本增效,上半年业绩大增:公司上半年实现归属于上市公司股东净利润3.00 亿元,同比大增93.55%,主要源于如下几个原因:1)上半年需求好转导致钢材价格上涨,沈阳地区螺纹钢上半年均价同比降幅仅为7.04%,与此同时,铁矿石上半年均价同比降幅仍达15.38%,在同比变化趋势中,钢强矿弱格局较为显着,从而提升公司盈利;2)今年上半年公司内部降本增效显着,一系列措施有效落地,作用初显,比如,上半年公司冷轧硅钢厂东区边裂缺陷率减少0.6%,卷轴印大幅度降低0.05%,西区漏晶缺陷得到有效控制,“质量最好、生产最优、成本最低”原则得到有效体现,此外,公司强化市场研判,管理好原材料的采购,降低原料采购成本,进一步促使成本端收缩;3)公司相对滞后的调价政策,促使公司产品价格调整滞后于行情走势,因此,在市场行情下行背景下,公司热轧、冷轧等主力产品价格依旧相对坚挺,从而进一步放大了上半年的盈利。
2 季度产量上升叠加出厂价处于相对高位,业绩环比大幅改善:环比来看,公司2 季度业绩改善明显,盈利环比提高248.78%。出现上述变化的原因,仍在于钢价有所提升,沈阳地区螺纹钢季度均价环比上升22.38%,同时,公司出厂价借势维持高位;另一方面,2 季度矿价相对钢价整体表现处于弱势,2 季度矿价环比仅上涨12.03%,产品毛利随之得到放大;此外,鞍钢集团以及公司2 季度粗钢产量增幅显着,鞍山钢铁本部于6 月19 日、6 月29 日在半个月内连续两次刷新钢水单日产量纪录。量价齐升下,公司2 季度盈利环比增加15 亿。
预计公司 2016、2017 年EPS 分别为0.06 元和 0.10 元,维持“增持”评级。
统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
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一个月内 | 2 | 4 | 0 | 0 | 0 | 6 |
三个月内 | 2 | 5 | 0 | 0 | 0 | 7 |
半年内 | 2 | 8 | 0 | 0 | 0 | 10 |
一年内 | 5 | 16 | 0 | 0 | 0 | 21 |
指标 | 2017A | 2018E | 2019E | 2020E |
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每股收益(元) | 0.78 | 0.93 | 1.03 | 1.12 |
净利润(亿元) | 56.07 | 66.92 | 74.52 | 80.89 |
名称 | 涨跌幅 | 研报数 | 机构投资评级(近六个月) | ||||
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买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | |||
鄂尔多斯 | 9.98% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
*ST地矿 | 5.10% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
鄂资B股 | 2.99% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
常宝股份 | 2.60% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
韶钢松山 | 1.21% | 9 | 7 | 2 | 0 | 0 | 0 |
海南矿业 | 0.76% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
*ST金岭 | 0.31% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
宝钢股份 | 0.12% | 17 | 10 | 7 | 0 | 0 | 0 |
新钢股份 | 0.00% | 10 | 4 | 6 | 0 | 0 | 0 |
马钢股份 | 0.00% | 11 | 5 | 6 | 0 | 0 | 0 |
鞍钢股份 | -0.16% | 10 | 3 | 6 | 1 | 0 | 0 |
日上集团 | -0.31% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
河钢股份 | -0.35% | 4 | 0 | 3 | 1 | 0 | 0 |
本钢板B | -0.72% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
方大特钢 | -0.83% | 6 | 2 | 4 | 0 | 0 | 0 |
名称 | 研报 | 看多家数 | 最高 目标价 |
最低 目标价 |
现价 |
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上汽集团 | 详细 | 71 | 35.86 | 31.88 | 29.07 |
银轮股份 | 详细 | 56 | 12.99 | 8.46 | 8.22 |
分众传媒 | 详细 | 52 | 14.99 | 9.89 | 10.24 |
完美世界 | 详细 | 49 | 40.60 | 28.60 | 27.10 |
贵州茅台 | 详细 | 49 | 901.50 | 662.47 | 678.99 |
华鲁恒升 | 详细 | 47 | 24.18 | 16.20 | 17.69 |
乐普医疗 | 详细 | 46 | 42.88 | 21.29 | 32.20 |
智飞生物 | 详细 | 45 | 50.15 | 30.12 | 37.50 |
宋城演艺 | 详细 | 44 | 25.24 | 19.56 | 24.83 |
华兰生物 | 详细 | 43 | 35.67 | 26.62 | 31.80 |
天士力 | 详细 | 43 | 43.79 | 23.87 | 23.19 |
万华化学 | 详细 | 43 | 52.29 | 32.04 | 48.51 |
恒瑞医药 | 详细 | 42 | 85.59 | 69.96 | 66.49 |
三一重工 | 详细 | 41 | 10.29 | 8.13 | 8.94 |
安科生物 | 详细 | 41 | 34.45 | 16.72 | 16.06 |
名称 | 涨跌幅 | 相关 | 领涨股票 | 相关 |
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煤炭采选 | 2.54% | 研报 资金流 | 平庄能源 | 研报 资金流 |
港口水运 | 0.76% | 研报 资金流 | 长航凤凰 | 研报 资金流 |
国际贸易 | 0.49% | 研报 资金流 | 东方创业 | 研报 资金流 |
农牧饲渔 | 0.38% | 研报 资金流 | 天邦股份 | 研报 资金流 |
公用事业 | 0.25% | 研报 资金流 | 新疆浩源 | 研报 资金流 |
农药兽药 | 0.22% | 研报 资金流 | 中牧股份 | 研报 资金流 |
造纸印刷 | 0.09% | 研报 资金流 | 凯恩股份 | 研报 资金流 |
电力行业 | 0.01% | 研报 资金流 | 韶能股份 | 研报 资金流 |
化纤行业 | 0.01% | 研报 资金流 | 欣龙控股 | 研报 资金流 |
交运物流 | -0.04% | 研报 资金流 | 飞力达 | 研报 资金流 |
银行 | -0.19% | 研报 资金流 | 建设银行 | 研报 资金流 |
纺织服装 | -0.29% | 研报 资金流 | 华升股份 | 研报 资金流 |
电信运营 | -0.31% | 研报 资金流 | 国脉科技 | 研报 资金流 |
石油行业 | -0.38% | 研报 资金流 | 龙宇燃油 | 研报 资金流 |
商业百货 | -0.50% | 研报 资金流 | 友阿股份 | 研报 资金流 |
数据来源:东方财富Choice数据