统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
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一个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
三个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
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东方精工(002611)
事件:6月26日晚间,公司发布关于签订重大合同的公告,全资子公司普莱德于26日在北京与北汽新能源签订20 1 7年度战略采购合同。北汽新能源拟于20 1 7年内向普莱德采购总金额为36.89亿元的动力电池,总数量8万台,合同金额占公司2016年营业收入的240%。
收购第三方PACK龙头普莱德,业绩腾飞几成定局:公司收购的普莱德已于今年4月1 1日过户,普莱德作为专业从事电池管理系统( BMS)设计、生产和动力电池系统PACK的龙头,2016年市场占比约20%。普莱德行业领先的BMS定制开发技术、电流系统热管理技术和电流控制和监测技术,能为不同客户的多种车型提供个性化需求,提升电池系统与不同车型间匹配性的同时,保障了电芯的安全性和稳定性。普莱德未来三年的利润承诺分别为3.25/4.23/5.00亿元,今年超预期是大概率事件。
绑定新能源车上下游龙头,乘用车与客车双管齐下:在行业集中度较高的新能源车行业,普莱德与上下游大客户均合作密切。普莱德之前的股东分别是CATL、北汽新能源、北大先行和福田汽车,以上股东同时也是普莱德的优质客户,与公司高度绑定。乘用车核心客户是北汽新能源,其201 6年纯电动乘用车产量42,260台,位列行业第一,公司201 7年新能源车销量目标1 7万台,普莱德电池供货占比近50%。客车方面,普莱德与201 6年产量前五中的三家:中通客车、南京金龙和福田汽车密切合作,并且在今年1-5批次的推进目录中分别有93/63/68款新能源客车产品入选,位居前列。下半年新能源客车市场回暖,公司有望持续受益。募投10亿元布局长、珠三角,酝酿增长点:公司募投10亿元布局北京、广州、江苏三大生产基地,合计产能达10GWh。常州项目已于今年投产,预计达产后可实现年收入41亿元:广州项目预计于今年下半年投产,预计年收入21亿元。公司提前布局长三角和珠三角,随新能源汽车行业快速发展,有望迎来更多优质客户,超额完成业绩承诺。
投资建议:子公司普莱德斩获北汽新能源36.89亿大单,预计贡献归母净利润超3.6亿,今年全年贡献归母净利润有望过5亿元,考虑到公司传统主业稳步增长,我们预计公司2017-2019年EPS分别为0.54、0.69、0.96元对应PE分别为25.5、20.1、14.4倍,继续给予“增持一A”评级,6个月目标价18.5元。
风险提示:新能源汽车推广不达预期,大客户流失,市场竞争加剧
统计时段 | 买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | 合计 |
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一个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
三个月内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
半年内 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
一年内 | 2 | 2 | 0 | 0 | 0 | 4 |
指标 | 2017A | 2018E | 2019E | 2020E |
---|---|---|---|---|
每股收益(元) | 0.27 | 0.36 | 0.47 | 0.58 |
净利润(亿元) | 4.91 | 6.66 | 8.66 | 10.72 |
名称 | 涨跌幅 | 研报数 | 机构投资评级(近六个月) | ||||
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买入 | 增持 | 中性 | 减持 | 卖出 | |||
东方精工 | 10.08% | 2 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 |
乐惠国际 | 6.50% | 2 | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 |
达意隆 | 4.06% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
电光科技 | 3.33% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
雄帝科技 | 2.23% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
宝色股份 | 1.69% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
上海亚虹 | 1.26% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
创力集团 | 1.19% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
苏美达 | 0.95% | 1 | 1 | 0 | 0 | 0 | 0 |
安徽合力 | 0.73% | 7 | 2 | 5 | 0 | 0 | 0 |
宝德股份 | 0.70% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
和科达 | 0.59% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
大连重工 | 0.58% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
华荣股份 | 0.56% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
创元科技 | 0.52% | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 |
名称 | 研报 | 看多家数 | 最高 目标价 |
最低 目标价 |
现价 |
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上汽集团 | 详细 | 71 | 35.86 | 31.88 | 29.07 |
银轮股份 | 详细 | 56 | 12.99 | 8.46 | 8.22 |
分众传媒 | 详细 | 52 | 14.99 | 9.89 | 10.24 |
完美世界 | 详细 | 49 | 40.60 | 28.60 | 27.10 |
贵州茅台 | 详细 | 49 | 901.50 | 662.47 | 678.99 |
华鲁恒升 | 详细 | 47 | 24.18 | 16.20 | 17.69 |
乐普医疗 | 详细 | 46 | 42.88 | 21.29 | 32.20 |
智飞生物 | 详细 | 45 | 50.15 | 30.12 | 37.50 |
宋城演艺 | 详细 | 44 | 25.24 | 19.56 | 24.83 |
华兰生物 | 详细 | 43 | 35.67 | 26.62 | 31.80 |
天士力 | 详细 | 43 | 43.79 | 23.87 | 23.19 |
万华化学 | 详细 | 43 | 52.29 | 32.04 | 48.51 |
恒瑞医药 | 详细 | 42 | 85.59 | 69.96 | 66.49 |
三一重工 | 详细 | 41 | 10.29 | 8.13 | 8.94 |
安科生物 | 详细 | 41 | 34.45 | 16.72 | 16.06 |
名称 | 涨跌幅 | 相关 | 领涨股票 | 相关 |
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煤炭采选 | 2.54% | 研报 资金流 | 平庄能源 | 研报 资金流 |
港口水运 | 0.76% | 研报 资金流 | 长航凤凰 | 研报 资金流 |
国际贸易 | 0.49% | 研报 资金流 | 东方创业 | 研报 资金流 |
农牧饲渔 | 0.38% | 研报 资金流 | 天邦股份 | 研报 资金流 |
公用事业 | 0.25% | 研报 资金流 | 新疆浩源 | 研报 资金流 |
农药兽药 | 0.22% | 研报 资金流 | 中牧股份 | 研报 资金流 |
造纸印刷 | 0.09% | 研报 资金流 | 凯恩股份 | 研报 资金流 |
化纤行业 | 0.01% | 研报 资金流 | 欣龙控股 | 研报 资金流 |
电力行业 | 0.01% | 研报 资金流 | 韶能股份 | 研报 资金流 |
交运物流 | -0.04% | 研报 资金流 | 飞力达 | 研报 资金流 |
银行 | -0.19% | 研报 资金流 | 建设银行 | 研报 资金流 |
纺织服装 | -0.29% | 研报 资金流 | 华升股份 | 研报 资金流 |
电信运营 | -0.31% | 研报 资金流 | 国脉科技 | 研报 资金流 |
石油行业 | -0.38% | 研报 资金流 | 龙宇燃油 | 研报 资金流 |
商业百货 | -0.50% | 研报 资金流 | 友阿股份 | 研报 资金流 |
数据来源:东方财富Choice数据