视频 手机版 股吧 Choice数据
全球财经快讯 行情中心 Choice数据
特色
龙虎榜单融资融券股市日历大宗交易机构调研期指持仓公告大全选股器
财报
业绩报表最新预告分红送配
研报
个股研报行业研报盈利预测
新股
新股申购新股日历新股上会
资金
大盘资金个股资金板块资金沪港通
基金
基金净值基金估值基金排行
经济
CPIPPIPMIGDP利率房价

行情中心

指数|期指|期权|个股|板块|排行|新股|基金|港股|美股|期货|外汇|黄金|自选股|自选基金
鑫耀财富网 > 数据中心 > 研报大全 > 东方精工 > 东方精工-研报正文
财经大V深度好文
点击进入研报中心
  • 最新价 -
  • 涨跌 -
  • 涨跌幅 -
  • 换手 -
  • 总手 -
  • 金额 -

智能包装设备业务回暖,看好普莱德下半年业绩反弹

www.eastmoney.com 2017年08月25日 00:00 方正证券 吕娟,于百战

东方精工(002611)

【事件】公司8月24日晚间发布中报,实现归母净利润1.34亿元,同比大幅增长200.53%。

【点评】

1) 业绩高速增长,智能包装设备业务大幅回暖。上半年公司实现营收10.49亿元,同比增长71.2%;实现归母净利润1.34亿元,同比增长200.53%;毛利率26.05%,同比微降0.5pct。上半年智能包装设备业务大幅回暖:①瓦楞纸箱印刷机业务营收1.30亿元,同比增长79%,在手订单同比增长57%;②瓦楞纸板生产线业务方面,意大利Fosber上半年实现营收5.03亿元,净利润3,966.92万元。目前公司持股比例60%,已于6月23日与Fosber原股东签订股权买卖协议,Fosber将于三季度成为公司全资子公司,进一步增厚公司业绩。

2) 普莱德业绩低预期,看好下半年业绩反弹。4-6月份新能源动力电池系统业务营收2.95亿元,对比普莱德2016年40.97亿元的营收规模,二季度普莱德业绩低预期,主要原因为受政策影响上半年商用车销量锐减,且动力电池系统的价格大幅下降。我们看好下半年普莱德业绩的反弹:①由于动力电池系统销售具有较强的季节性,下半年为出货高峰期,商用车销量情况已经于6月份开始大幅回升;②公司年内产能可达7Gwh,能够应对下半年出货压力;③大额在手订单保障全年业绩:上半年公司先后与北汽新能源、福田汽车签订了36.89亿元、9.5亿元大额合同,这两笔大额合同金额总计达到普莱德上年营收的1.13倍。

3) 行业洗牌加剧,看好普莱德与上下游巨头产业协作的发展模式。新能源汽车财政补贴退坡,审核趋严,行业洗牌加剧,行业集中度提高成为大趋势,行业龙头强者恒强。普莱德具有深厚的行业背景,与北汽新能源、福田汽车、中通客车等下游大客户业务合作关系稳定;与上游电芯巨头CATL深度合作,2016年1-6月CATL向普莱德销售电芯占当期营业收入的比例达22%。普莱德、CATL与北汽新能源于2016年5月10日签订《三方战略合作协议书》,未来5年内北汽新能源优先与CATL和普莱德合作开发电池产品。

4) 投资建议:预计2017-2019年归母净利润分别为619.73、796.09、954.10百万元,EPS分别为0.54、0.69、0.82元,对应PE分别为23.81X、18.53X、15.46X。维持推荐评级。

风险提示:新能源汽车发展低预期、新能源商用车销量低预期

今日最新研究报告  
  • 行情
  • 资金流
  • 核心数据
  • 分时
  • 日K
  • 周K
  • 月K
东方精工基本面数据
更多
  • 总股本 18.39亿股
  • 流通股 10.28亿股
  • 每股收益 0.01元
  • 每股未分配利润 0.42元
  • 每股净资产 4.16元
  • 净资产收益率 0.16%
  • 净利润 1191.77万
  • 净利润增长率 77.42%
东方精工投资评级
一月内整体评级
三月内整体评级
统计时段 买入 增持 中性 减持 卖出 合计
一个月内 0 0 0 0 0 0
三个月内 0 0 0 0 0 0
半年内 0 0 0 0 0 0
一年内 2 2 0 0 0 4
东方精工盈利预测
指标 2017A 2018E 2019E 2020E
每股收益(元) 0.27 0.36 0.47 0.58
净利润(亿元) 4.91 6.66 8.66 10.72
  • 标题
  • 评级
  • 日期
  • 三季度财报点评:设备业务持续回暖‚动力电池PACK收入确认提速
  • 买入
  • 10-27
  • 2017年半年报点评:传统业务回暖支撑业绩‚普莱德下半年有望放量
  • 买入
  • 08-31
  • 完成FOSBER收购‚期待新能源放量
  • 增持
  • 08-28
  • 中报业绩符合预期‚布局新能源增长可期
  • 增持
  • 08-27
  • 东方精工:PACK业务获大单+收购Fosber剩余40%股权‚内生外延双发展
  • 增持
  • 07-02
专用设备热门个股评级一览
更多
名称 涨跌幅 研报数 机构投资评级(近六个月)
买入 增持 中性 减持 卖出
东方精工 10.08% 2 1 1 0 0 0
乐惠国际 6.50% 2 1 1 0 0 0
达意隆 4.06% 0 0 0 0 0 0
电光科技 3.33% 0 0 0 0 0 0
雄帝科技 2.23% 1 1 0 0 0 0
宝色股份 1.69% 0 0 0 0 0 0
上海亚虹 1.26% 0 0 0 0 0 0
创力集团 1.19% 0 0 0 0 0 0
苏美达 0.95% 1 1 0 0 0 0
安徽合力 0.73% 7 2 5 0 0 0
宝德股份 0.70% 0 0 0 0 0 0
和科达 0.59% 0 0 0 0 0 0
大连重工 0.58% 0 0 0 0 0 0
华荣股份 0.56% 0 0 0 0 0 0
创元科技 0.52% 0 0 0 0 0 0
机构一致看多个股
名称 研报 看多家数 最高
目标价
最低
目标价
现价
上汽集团 详细 71 35.86 31.88 29.07
银轮股份 详细 56 12.99 8.46 8.22
分众传媒 详细 52 14.99 9.89 10.24
完美世界 详细 49 40.60 28.60 27.10
贵州茅台 详细 49 901.50 662.47 678.99
华鲁恒升 详细 47 24.18 16.20 17.69
乐普医疗 详细 46 42.88 21.29 32.20
智飞生物 详细 45 50.15 30.12 37.50
宋城演艺 详细 44 25.24 19.56 24.83
华兰生物 详细 43 35.67 26.62 31.80
天士力 详细 43 43.79 23.87 23.19
万华化学 详细 43 52.29 32.04 48.51
恒瑞医药 详细 42 85.59 69.96 66.49
三一重工 详细 41 10.29 8.13 8.94
安科生物 详细 41 34.45 16.72 16.06
热门行业追踪
更多
名称 涨跌幅 相关 领涨股票 相关
煤炭采选 2.54% 研报 资金流 平庄能源 研报 资金流
港口水运 0.76% 研报 资金流 长航凤凰 研报 资金流
国际贸易 0.49% 研报 资金流 东方创业 研报 资金流
农牧饲渔 0.38% 研报 资金流 天邦股份 研报 资金流
公用事业 0.25% 研报 资金流 新疆浩源 研报 资金流
农药兽药 0.22% 研报 资金流 中牧股份 研报 资金流
造纸印刷 0.09% 研报 资金流 凯恩股份 研报 资金流
化纤行业 0.01% 研报 资金流 欣龙控股 研报 资金流
电力行业 0.01% 研报 资金流 韶能股份 研报 资金流
交运物流 -0.04% 研报 资金流 飞力达 研报 资金流
银行 -0.19% 研报 资金流 建设银行 研报 资金流
纺织服装 -0.29% 研报 资金流 华升股份 研报 资金流
电信运营 -0.31% 研报 资金流 国脉科技 研报 资金流
石油行业 -0.38% 研报 资金流 龙宇燃油 研报 资金流
商业百货 -0.50% 研报 资金流 友阿股份 研报 资金流

数据来源:东方财富Choice数据