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  • [头条]深成指八连跌 创业板失守1500点
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财经评论
发表于 2018-08-03 08:35:10 股吧网页版
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光大证券:A股缘何又大跌?市场底部有望越磨越高
来源:光大证券 编辑:鑫耀财富网

  “大放水、大转向”噪音证伪下的回调。提出“大博弈催化政策再调整,底部有望越磨越高”以来,我们观察到情绪由不信会有“政策再调整”向“大放水、大转向、泡沫经济卷土重来”一度甚嚣尘上的两极转变。因此我们不断强调“对于‘去杠杆不搞了、重回泡沫经济老路’等非理性预期,建议适可而止”、“新格局下,越是要‘松货币、宽财政’越是意味着不会放松对泡沫经济的调控”。然而非理性乐观还是催动市场快速反弹,几乎在七月底完成我们年底反弹到3000点的判断。最终,政治局会议证伪大放水、大转向的非理性预期,地产产业链深度调整,过度乐观和过度悲观再度两极转化,诱发新一轮踩踏。

  大博弈有升级迹象,强化G2双杀风险。之所以用“大博弈”来概括三月份以来的形势,是因为“无恃其不攻,恃吾有所不可攻”是博弈的最基本逻辑,这意味着是否会有大博弈以及博弈到什么程度,不取决于动机而是实力。对于大博弈的未来,我们不断强调“无新冷战、有持久战”,但市场上总有一种只要继续埋起头来“韬光养晦”似乎就可以躲过去的非理性预期,结果就是对于每一次的外部挑衅都会表现出“震惊”式的超预期。今天军工板块跌幅第二,这也体现了市场情绪对大博弈升级的担忧。

  为什么措辞是“底部有望越磨越高”?在“大博弈下的策略”上篇和中篇中,我们确立了大博弈的分析框架,核心是两条:大博弈强化G2双杀风险带来的下杀力量和大博弈催化政策再调整带来的上升力量。两者的互动关系通常是大博弈升级在前、政策再调整在后,期间的时间差往往会出现非理性下跌。鉴于中国已经成为内需和内部政策主导的经济体,因此政策再调整是更具有决定性的力量。因此,对于市场而言,两种力量每一轮互动的结果更多的可能是底部越磨越高,不存在一帆风顺的反弹,更难有大反转,继续深度回调的概率虽有但并不大。

  为什么依旧看“底部有望越磨越高”?“在进出口抢跑等因素的作用下,中国二季度的经济数据尚可。因此我们建议对即将召开的7月下旬的政治局会议保持积极期待,但需降低对政策大转向的期待。预计在经济数据尚可但经济增长预期快速恶化的当下,政策大概率保持着渐变、微调的态势。在经济数据平稳下行的背景下,这样一个渐变的信号,有助于磨底、有助于底部磨的越来越高。目前来看,政策信号更大级别的调整,预计更有可能出现在四季度经济增速明显下行时期,届时市场可能会迎来更大级别的反弹”。配置建议依旧是:短博周期、长配成长;周期下行,把握政策。

  风险提示:1、中国改革不及预期。2、美股超预期波动。

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收废品的人
发表于 2018-08-03 09:03:04
2800历史大顶!
真实的内幕
发表于 2018-08-03 09:14:00
地主临死前把儿子叫到身旁,问他:现在牧场里的牛嫌干活多,猪嫌伙食差,鸡嫌住宿环境差,你准备怎么处理?
地主儿子回答:我减少牛的工作量,提高猪的伙食,改善鸡的居住环境!
地主说:错了,你应该告诉它们外边有狼!
成长趋势有财富
发表于 2018-08-03 09:14:14
厦门国贸主营大宗商品国际贸易+仓储物流+汽车经销+商业零售+房地产+金融投资+100%控期货公司+参股券商银行+一带一路+国企改革。2017年全年归母净利润为19.07亿元,同比增长82.8%。1647亿营收,净资产为243亿,市值只有130亿,营收,净利和净资产连年高速增长,低价低估值,6倍市盈率,上升空间大!

中国推出以人民币计价的石油期货,以及铁矿石的国际化,都是人民币国际化的重大事件!对贸易,供应链和期货公司都是重大长期利好!期货品种不断丰富,无论涨跌,期货公司都可以双向获利并坐收巨量交易佣金:)

国贸参股的成都银行1月31日上市,参股的厦门农商银行也将IPO,国贸还投资了德邦证券,海上救援保险,黄金投资公司,美团和大众点评网合并后的新美大,以及联想系旗下准备在港上市的正奇金融等。云南怒江硅厂当年投产即盈利,还收购新西兰林地砍伐权。
股友80lfs8
发表于 2018-08-03 09:32:00
放狗屁周周上新股那有底部不提高的,
股友80lfs8
发表于 2018-08-03 09:35:04
外资进场,养老金入市,好象就是让散户留下的意思,
股友Gl9ZOp
发表于 2018-08-03 09:40:57
人在做,天在看。奉劝专家们积点德,不要随便信口开河忽悠老百姓。
学炒股的小米
发表于 2018-08-03 09:42:23
山西汾酒此次可定义例行性调整,而从历史数据来看,每次均为触底反弹的底部,后数日上涨率为100%。
山西汾酒一季度表现出色,每股净资产创历史新高,增加了13%。营业收入增长率48%,创历史新高。净利率23.57%也创造了历史新高。可以说是业绩稳步增长,中报的业绩也将保持增长,只要不出黑天鹅就不会差。
山西汾酒为多个概念,都是今年有着重大利好的概念,其为国企改革概念股,战略混改实质性落地后华润方有望快速进驻公司董事会,充分发挥华润治理优势为国改注入持续动力;经营上有望借助华润优质资源加速省外空白市场拓张。 6 月 29 日,公司公告战投华润完成过户,营销和管理上的协同效应有望逐步显现, 公司内部治理结构将积极优化,后续改革红利值得期待。
作为一支集名族品牌,国企改革,证金持股等多个概念,白酒行业唯一拥有“汾”、“竹叶青”、“杏花村”三大中国驰名商标的企业,仅有16倍的市盈率,未来股价上升空间是巨大的。
今天可以说是今年最好的山西汾酒抄底机会,如此优质的股票这个时机不把握住,那真是“给你机会你不中用”了啊!
股友kKnsPl
发表于 2018-08-03 09:47:39
今天的市场继续维稳,所以爆跌又开始了,必破2638点.拭目以待.
yaoyuheng
发表于 2018-08-03 10:12:24
睁着眼睛说瞎话!明明是越磨越低,怎么说越磨越高呢?是不是作者眼神太差,把K线图拿倒了!
股友m3H4Bq
发表于 2018-08-03 10:35:43
山西汾酒此次可定义例行性调整,而从历史数据来看,每次均为触底反弹的底部,后数日上涨率为100%。
山西汾酒一季度表现出色,每股净资产创历史新高,增加了13%。营业收入增长率48%,创历史新高。净利率23.57%也创造了历史新高。可以说是业绩稳步增长,中报的业绩也将保持增长,只要不出黑天鹅就不会差。
山西汾酒为多个概念,都是今年有着重大利好的概念,其为国企改革概念股,战略混改实质性落地后华润方有望快速进驻公司董事会,充分发挥华润治理优势为国改注入持续动力;经营上有望借助华润优质资源加速省外空白市场拓张。
作为一支集名族品牌,国企改革,证金持股等多个概念,白酒行业唯一拥有“汾”、“竹叶青”、“杏花村”三大中国驰名商标的企业,仅有16倍的市盈率,未来股价上升空间是巨大的。
今天可以说是今年最好的山西汾酒抄底机会,如此超跌的股票这个时机不把握住,那真是“给你机会你不中用”了啊!
renxl
发表于 2018-08-03 10:48:16
今年从3600跌到现在2700多,小编,你眼瞎吗
股友9tjfel
发表于 2018-08-03 11:50:42
指数的底越磨越高,可我的股票及基金越磨越低
悟空81659
发表于 2018-08-03 12:03:32
你说的肯定是胡说!记住我的话:越磨越底!
n660094224410134
发表于 2018-08-03 13:35:04
4千点磨到现在铁榛磨成针了!!!!!
犀利鸭
发表于 2018-08-03 13:36:31
缘何?市场对应急、维稳措施用脚投票的反映
无聊的赚钱
发表于 2018-08-03 14:23:29
越摸越高,那是什么魔术
收废品的人
发表于 2018-08-03 14:24:00
瞎忽悠就是金融诈骗!
股友facUtb
发表于 2018-08-03 14:53:39
屁!
股友nsB2ua
发表于 2018-08-03 15:04:32
股价越磨越低.................
财富信心
发表于 2018-08-03 15:06:17
滚蛋
郑州东
发表于 2018-08-03 15:07:37
三个指数已经创新低两个了 还睁眼说瞎话 还有昨天都2700多了 那个方正的还喊着2800有支撑呢 作为专业人士你们专业点行不
股友pIB1RD
发表于 2018-08-03 15:08:34
跌的好!跌出了新形象 跌出了新风气 跌出了xx范...
涨停要来了
发表于 2018-08-03 15:49:43
畜牲说假话害人
股友kKnsPl
发表于 2018-08-03 16:11:12
A股为何要大跌?是维稳的需要.
n597994388381856
发表于 2018-08-03 16:24:37
操你大爷
ChangQing
发表于 2018-08-03 17:19:08
看着大盘好好说,是越来越低好吧。
股友0ohohX
发表于 2018-08-03 18:27:46
废话
夜游神基
发表于 2018-08-03 18:39:37
睁眼说瞎话,底部是越低才能叫底、越高的是顶部,高低都不分
还专家,4000点能叫底部的话那10000点也不是顶部啦.
zjw1121
发表于 2018-08-03 19:15:51
必须关掉股指期货!机构散户化操作,炒“消息、概念、地图、政策”,都是机构通过网媒体发起的风!这样的股市文化做空是最容,股指期货在中国只助跌。
呆头鵝1
发表于 2018-08-03 19:22:42
呵呵
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  “大放水、大转向”噪音证伪下的回调。提出“大博弈催化政策再调整,底部有望越磨越高”以来,我们观察到情绪由不信会有“政策再调整”向“大放水、大转向、泡沫经济卷土重来”一度甚嚣尘上的两极转变。因此我们不断强调“对于‘去杠杆不搞了、重回泡沫经济老路’等非理性预期,建议适可而止”、“新格局下,越是要‘松货币、宽财政’越是意味着不会放松对泡沫经济的调控”。然而非理性乐观还是催动市场快速反弹,几乎在七月底完成我们年底反弹到3000点的判断。最终,政治局会议证伪大放水、大转向的非理性预期,地产产业链深度调整,过度乐观和过度悲观再度两极转化,诱发新一轮踩踏。

  大博弈有升级迹象,强化G2双杀风险。之所以用“大博弈”来概括三月份以来的形势,是因为“无恃其不攻,恃吾有所不可攻”是博弈的最基本逻辑,这意味着是否会有大博弈以及博弈到什么程度,不取决于动机而是实力。对于大博弈的未来,我们不断强调“无新冷战、有持久战”,但市场上总有一种只要继续埋起头来“韬光养晦”似乎就可以躲过去的非理性预期,结果就是对于每一次的外部挑衅都会表现出“震惊”式的超预期。今天军工板块跌幅第二,这也体现了市场情绪对大博弈升级的担忧。

  为什么措辞是“底部有望越磨越高”?在“大博弈下的策略”上篇和中篇中,我们确立了大博弈的分析框架,核心是两条:大博弈强化G2双杀风险带来的下杀力量和大博弈催化政策再调整带来的上升力量。两者的互动关系通常是大博弈升级在前、政策再调整在后,期间的时间差往往会出现非理性下跌。鉴于中国已经成为内需和内部政策主导的经济体,因此政策再调整是更具有决定性的力量。因此,对于市场而言,两种力量每一轮互动的结果更多的可能是底部越磨越高,不存在一帆风顺的反弹,更难有大反转,继续深度回调的概率虽有但并不大。

  为什么依旧看“底部有望越磨越高”?“在进出口抢跑等因素的作用下,中国二季度的经济数据尚可。因此我们建议对即将召开的7月下旬的政治局会议保持积极期待,但需降低对政策大转向的期待。预计在经济数据尚可但经济增长预期快速恶化的当下,政策大概率保持着渐变、微调的态势。在经济数据平稳下行的背景下,这样一个渐变的信号,有助于磨底、有助于底部磨的越来越高。目前来看,政策信号更大级别的调整,预计更有可能出现在四季度经济增速明显下行时期,届时市场可能会迎来更大级别的反弹”。配置建议依旧是:短博周期、长配成长;周期下行,把握政策。

  风险提示:1、中国改革不及预期。2、美股超预期波动。

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