• 指数
  • 期指
  • 期权
  • 个股
  • 板块
  • 排行
  • 新股
  • 基金
  • 港股
  • 美股
  • 期货
  • 外汇
  • 黄金
  • 自选股
  • 自选基金
  • 资金流向
  • 主力排名
  • 板块资金
  • 个股研报
  • 新股申购
  • 转债申购
  • AH股比价
  • 季报中报
  • 机构持仓
  • 融资融券
  • 龙虎榜单
  • 股东分析
  • 限售解禁
  • 大宗交易
  • 股权质押

A股现金奶牛

2018年08月01日 19:35
作者:杨旭然
来源: 英才
编辑:鑫耀财富网
4人评论 19365人参与讨论 我来说两句 手机免费看新闻 财富号入驻直达

东方财富APP

  • 方便,快捷
  • 手机查看财经快讯
  • 专业,丰富
  • 一手掌握市场脉搏

手机上阅读文章

  • 提示:
  • 微信扫一扫
  • 分享到您的
  • 朋友圈

  在市场经济环境下,企业经营发展的最终目标是获得利润。企业获得成功最重要的一个表现,就是具备强劲的赚钱能力,和随之而来的“存钱能力”。

  甚至可以说,只有金字塔顶端的一些企业,才能在多年的经营发展中,获得巨额的现金储备,并且由于财务战略上的保守,这些资本很少被用来进行激进的投资,使其财务状况更加安全稳定。

例如苹果公司目前的现金储备量接近3000亿美元,这个数字甚至超过了全球绝大多数政府的资金拥有量。在A股,格力电器(000831.SZ)长期拥有巨额的现金储备,2015年底就超过800亿元,截至2017年报已经超过千亿,这不仅提升了企业的抗风险能力,也成为了企业实力的象征。

  通过观察,“现金奶牛”属性的企业具备以下几个条件:净资产收益率足够高,每年经营活动可以有大量的现金流入,净利润较高,且资产负债率比较低。

  能够满足这些需求的企业,大多身处市场规模巨大的行业中,企业成熟稳定甚至是垄断,商业模式普遍简单。这些企业一直以来都受到投资机构、注重价值的投资者的重视,他们中的绝大多数,都给投资者带来了超额的回报。

  《英才》从2017年开始对此类“现金奶牛”型企业做深入的挖掘和报道,为投资者梳理出一系列盈利能力强劲、现金流充沛、货币资金储备雄厚的企业。对于投资者来说,更加重视企业现金流是否充沛,将决定其投资是否安全稳定可靠。

  中国神华(601088.SH)

  掌门人:凌文

  中国头号“煤老大”的生意不仅仅是煤炭这么简单。和市面上的大量煤炭企业不同的是,中国神华是具备煤炭矿藏——开采——发电——深加工产业链一体化能力的煤炭企业。这意味着,中国神华面临的周期波动性更小,政策的扰动也更少。如果发改委要求煤炭降价,神华便可以将更多的煤炭用于自己的发电和煤化工业务。即便在2016年煤炭全行业弱势的时候,神华也可以通过逆势扩张占据更多市场份额。强大的盈利能力,让神华目前在坐拥超过800亿元现金的同时,资产负债率仅为33.94%。

  大秦铁路(601006.SH)

  掌门人:赵春雷

  公司是中国最重要的陆地煤炭运输“大动脉”,长期为西煤东运、北煤南运提供运力。货运业务是公司业务收入的主要来源,2017 年货运收入占公司主营业务收入的 78.10%。虽然煤炭价格周期波动,但是由于全国范围内的用电量一直在持续不断地增长中,因此大秦铁路自然不必担心没有业务。虽然自2009年开始其收入、净利润、毛利率增速一直持续下滑,但2017年公司各项财务指标也随着煤炭需求的紧俏而大规模反弹。在煤炭生产向三西地区集中的背景下,大秦线将持续受益。

  海螺水泥(600585.SH)

  掌门人:高登榜

  成熟型企业的盈利能力往往是强大的,特别是一些竞争格局已经清晰的产业里。这些行业里的龙头企业经过多年的发展,最终成为市场的寡占者,拥有一定的定价权,可以让企业保持非常强的盈利能力。水泥就是这样的一个产业。海螺水泥的市场占有率排在中国建材之后名列第二,但是相比之下,中国建材由于长期的收购整合策略,导致资产负债率常年高于70%,而海螺水泥的杠杆率要低得多,这让海螺水泥以行业第二的身份攒下了更多的利润。目前其账面上的现金接近300亿元,在水泥行业中一枝独秀。

  上汽集团(600104.SH)

  掌门人:陈虹

  进入2017年之后,中国汽车市场持续多年的销量增长势头终于开始放缓,但对于龙头企业来说这并非是寒冬的开始。上汽集团在过去一年强势的市场表现也说明了这一点,营业总收入的增长率、净利润的增长率不降反升,自主品牌的销售也超出了市场的预期。种种迹象都表明,上汽已经对广汽、东风和一汽形成全方位的超越,是国内汽车企业中当之无愧的领军者。目前上汽集团现金储备超过千亿,是A股非银行上市公司中现金储备最多的企业,比格力电器和贵州茅台还要高。

  华域汽车(600741.SH)

  掌门人:陈虹

  华域汽车是A股上市公司中一个低调的“巨头”,和大股东上海汽车一样,有着极佳的经营业绩和良好的市场表现。2016、2017两年净利润均超过60亿元,跻身国内规模最大的汽车配件企业行列。中短期来看,乘用车行业由于购置税优惠政策退出,增速面临一定压力,长期而言随着行业竞争加剧及汽车市场开放程度提高,公司凭借核心技术、规模优势和优质客户资源,仍具有很强的竞争力。目前,为了适应新能源汽车和智能汽车的发展趋势,公司正在积极完善在新能源汽车核心零部件领域的布局。

  中国国旅(601888.SH)

  掌门人:李刚

  免税零售已经成为中国国旅最大的看点。2017年,中国国旅的免税业务取得重大突破,先后中标香港机场烟草酒水标段经营权、首都机场T2、T3 航站楼国际隔离区免税业务经营权、香港机场烟草酒水标段经营权,并完成日上免税行(中国)有限公司的收购。获得这些大型渠道免税业务经营权之后,公司在免税商品议价能力、品牌引进、盈利能力方面均得到了有效提升。相应的2017年全年公司净利润同比大增近40%,2018年一季度继续保持高速增长。中国国旅“千亿市值俱乐部”的地位,已经非常稳固。

  五粮液(000858.SZ)

  掌门人:李曙光

  贵州茅台作为白酒行业当之无愧的领头羊,吸引了太多的目光,以至于让行业中的其他大企业有些“星光暗淡”,但实际上五粮液也是一个具有竞争力的企业。虽然在过去几年的时间里,五粮液走过一些弯路,但从2017年开始,公司各方面经营数据普遍好转,2017年净利润增速42.58%,超过了泸州老窖、洋河股份、古井贡酒等老对手。净资产收益率也是连续多年保持增长。作为行业老二,对比茅台270亿的净利润、9000亿的市值,五粮液还是有不小的发展空间。

  顺丰控股(002352.SZ)

  掌门人:王卫

  借壳上市的顺丰控股虽然是一家优秀的企业,但由于市场关注度高、资金推动等问题,导致上市时估值过高,因此时至今日仍然没有太多的市场表现,存在感非常低。两年来公司市场表现虽然低迷,但在经营层面还是保持了不错的发展态势,营业收入的增速在增加,现金流水巨大,现金储备充足。最重要的是相比四通一达等竞争对手,顺丰绝大多数的网点均为自营,这就让王卫可以将大量的资本用于新业务的开拓上,而不是用来解决发展过程中遗留的老问题。这非常重要,几乎直接决定顺丰在物流快递行业的竞争优势将会长期保持下去。

  中天科技(600522.SH)

  掌门人:薛济萍

  光纤是过去几年市场表现非常好的品种,A股两大巨头亨通光电、中天科技都积累了较大的涨幅。2017年报,实现营业收入271亿,同比增长28%,归母净利润17.88亿,同比增长13%,扣非归母净利润13.99亿元,同比增长15%。随着中国互联网产业的进一步发展和5G建设的逐步展开,对于光纤的需求还将逐步释放。但是较高的财务费用一直困扰着公司的盈利能力,公司库存现金的不断增长有助于解决这个问题并进一步增加利润,形成正反馈。

  航天信息(600271.SH)

  掌门人:时旸

  航天信息是国内税控领域龙头企业,在一般纳税人市场占比超过80%,积累企业客户数已超千万。近年来,公司业务结构逐步优化,金税业务、金融科技与服务、物联网三大板块都有不同程度的落地。公司一直深耕税控系统,具有千万级用户积累、海量税务数据沉淀。虽然目前来看业绩增长的数据还没有那么好看,但航天信息是一个被低估的垄断型企业,在不断深化改革、补齐互联网短板之后,具备业绩持续增长的潜质。

(责任编辑:DF010)

已有4人评论, 共19365人参与讨论 我来说两句… 举报
    • [热门] 免费查看板块强弱指标 紧急抄底获取超跌股 主力逆势布局的奥秘(附股)
    • [关注] 这波行情主力建仓哪些股票? 18只大资金注入股 买热门基金申购费率全面1折
个股 行业 概念 自选
  • 名称
  • 最新价
  • 涨跌幅
  • 换手率
  • 资金流入
请下载东方财富产品,查看实时行情和更多数据
点击排行
  • 1
  • 央行出手稳汇率!外汇风险准备金率由0恢复至20%
  • 2
  • 中国拟对这些原产于美国的产品加征关税(附清单)
  • 4
  • 深圳“房改”正式落地!商品房只占四成 让全体市民住有所居
  • 5
  • 山东疾控中心官员自杀? 知情人:救回来大概率也是植物人
  • 7
  • CDR暂缓证监会悄然维稳 外资连续5个月抄底A股
  • 8
  • 人民币补跌行情近尾声 央行顺势上调外汇风险准备金
  • 10
  • 海通证券荀玉根:A股在构筑圆弧底 先进制造等望出十倍牛股
  • 沪市中心首现宅地流拍
  • 炒房投机有多严重?
  • 庞氏骗局的中国式崩盘
  • 年入3亿 三国杀要上市
  • 网贷业整治后将更稳定
  • P2P爆雷频发的危与机
  • 套路贷团伙这样套路你
  • “套路贷”专坑女主播
  • 一键关注财经大咖 上市公司季报中报
频道精华
向左 向右
  • 遏房价信号:9天8调控
  • 长线布局正当时!
  • 这种行情只能认亏?NO
  • 螺纹钢变涨跌急先锋
  • 华润啤酒拟出售股份
  • 英国央行如期加息
  • 炒房投机有多严重?
  • 粉丝集资合法吗?
  • 精财视界:一、二、三线轮动背后的秘密(下)
  • 精财视界:一、二、三线轮动背后的秘密(上)
  • 精财视界:从财务三大表关系,看财务造假背后的逻辑
  • 精财视界:财报三张表里暗藏玄机,快读有诀窍
  • 精财视界:怎么看存货、净资产和利润增长,彼得林奇有妙招
  • 精财视界:下跌市重防守,彼得·林奇教你快速看“现金流与负债”
  • 精财视界:非经常性损益认定暗藏猫腻,看一遍以后能避雷
  • 精财视界:瞪羚企业大爆发!多地出台新规打包投资
初步核算,上半年国内生产总值418961亿元,按可比价格计算,同比增长6.8%。中国经济数据半年报初步核算,上半年国内生产总值418961亿元,按可比价格计算,同比增长6.8%。
郑重声明:鑫耀财富网发布此信息目的在于传播更多信息,与本网站立场无关。鑫耀财富网不保证该信息(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关信息并未经过本网站证实,不对您构成任何投资建议,据此操作,风险自担。
东方财富

扫一扫下载APP
东方财富产品
证券交易
关注东方财富
天天基金

扫一扫下载APP
基金交易
关注天天基金
信息网络传播视听节目许可证:0908328号 经营证券期货业务许可证编号:913101046312860336 违法和不良信息举报:021-54509984 举报邮箱:jubao@eastmoney.com
沪ICP证:沪B2-20070217 网站备案号:沪ICP备05006054号-11 沪公网安备 31010402000120号 版权所有:鑫耀财富网 意见与建议:021-54509966/021-24099099